以下是风控君对文中例子的简单评论：

第一例中的老板“死于”银行抽贷，民间放高利贷的机构和这个企业一样陷入困境，类似的例子比比皆是；

第二例中的美女老板死于盲目多元化，现实中很多企业都死在这一块儿，对此信贷机构需要给以必要的注意和足够的重视，本着安全性原则，一定要防止我们的信贷资金沦为投资属性。

引用马福熠马总在其文章《理解小微企业投资行为》中的一段论述：“很多优秀企业有一定的净资产积累，有较高的盈利能力，通常这是一种低风险的经营状态。不幸的是，企业家的冒险精神将摧毁这种低风险的稳定状态，尤其在风险投资和私募日渐盛行的环境中，对主营业务跨越式增长的非理性追求，催生了非理性的大规模投资，也降低了企业抵御风险的能力。一旦有外来风险冲击，或投资达不到预期效果，企业则因财务负担过重导致企业短期现金流断裂，如果调整措施不及时，企业也是岌岌可危的。”

第三例中的老板拿到了A轮和B轮的投资，但在拿到投资后“烧”钱，最后没有顺利拿到C轮投资，最终导致资金链断裂。是不是觉得似曾相识？在中国当今的创业圈，尤其是互联网行业，烧钱已成令人忧虑的流行风气，许多公司通过烧钱给使用其服务的顾客提供巨额补贴，以期快速占领市场或竞争对手在资金耗尽前退出。

这种商业模式的可行性，最终取决于当资金停止流入时的结局。经济学家布莱恩·威亚德表示，“烧钱”的根本模式“更多与乐观情绪而非经济因素有关。许多此类公司都有一个共同点：他们心目中的成功概率比实际情况要高。”

有迹象表明，现在风投对这种烧钱模式也变得越来越谨慎。

第四例中的老板，按照文中所描述，因为反腐力度的加大，导致其经营的高端会所倒闭。就信贷业务而言，我们需要注意反腐大背景所带来的另类信贷风险。风控君谈谈自己的直观感受，自打习大大执政以来，很多行业受到了很大的冲击和影响，比如高端餐饮、高端会所、高端烟酒、茶叶、海参养殖等。另外有些腐败案子，好多都是“窝案”，一个官员被查，拔出萝卜带出泥，往往会有一些商人跟真一块儿被查，信贷机构需要注意，一些“不太干净”的老板未必能太平地躲过这一轮反腐大潮。

第五例老板死于房地产，死于未与时俱进、死于高利贷。企业家需要与时俱进，现实的情况是，很多传统行业的盈利模式都是建立在“关系”或信息不对称的基础上，“买的不如卖的精”就反映了这一点。一个不容忽视的事实，在移动互联网时代，信息变得越来越对称，获取信息的方式相对以往发生了巨大的变革，人们的认知方式、沟通方式、消费方式等都发生了翻天覆地的变化，互联网+的概念深入人心，消费者主权时代已经来临，一些没有意识到这一点，未顺应趋势的企业很有可能被淘汰。

在这里顺便提个醒，对于50岁以上（65年以前生人）的老板我们需要当心，基于精力、理念等原因，这类老板一旦陷入困境，扭转困境一般很难。

第六例中的老板死于涉足不熟悉的领域。信贷机构需要注意，我们在贷前调查的时候一定要询问以下几个问题。借款人入行多少年了？入行的原因？干这行之前从事什么行业？原来的行业与现在行业的关联度？是否频繁转行？

实践中我们发现，老板涉足自己不熟悉的行业往往是一种“作死”的行为，风险很大！

说了这么多，大家对这篇文章是不是很感兴趣，不多说了，下面是原文。

我所在的城市人口1000万，被称为火车拉开的城市，这就是我所生活的二线城市、省会。我今天所记录的，是发生在我身边的真实故事，七个商人，行业涵盖餐饮、传媒、红酒、互联网、房地产、摄影。他们是我的朋友，也是大家眼中的老板，今天我要讲述的是他们在时代浪潮下2013-2016短短几年沉浮的故事。

这些故事我亲眼所见，我记录下这些事，因为这些并不只是故事，而是一本活生生的商业教科书。

知其故事，可以规避；知其故事，可以无畏；知其故事，可以长生。

W哥来找我是2015年底的一个下午，我们东拉西扯的聊天，W哥局促、欲言又止，我渐渐感觉到了异样。我问他，哥，你是不是找我有事啊。W哥一笑而过，始终没有开得了口，忽然接了一个电话，匆匆走了。

W哥是要赶去自己的一家门店——员工把路给堵了，讨要上个月的薪水。W哥对此很伤心，对我诉苦，他诚心诚意对他们，这才一个月没有发工资，他们就这样闹。

他觉得自己用心待人并没有得到应有的回报。人情淡薄也好，世态炎凉也好，人心不古也好，对于打工者来说，钱落到口袋里才算尘埃落定，人情本是如此。

那天下午W哥来找我果然是想借钱的。后来我得知，他又去了别处，借到了两万块钱，赶去处理员工堵路的事。

但最后这家店还是关了，W哥在这个城市经营着一个小有名气的餐饮品牌，店开出了四五家，员工闹事的是最大的一家店，他倾注了最多的心血，却没想到最后收场如此惨然！

W哥瘦、短发、颇有江湖义气，虽然经商，却算半个文人，我看过他写的文字，记住了这一句：

我最近过得挺沧桑的，跑得快了，撵上倒霉，跑得慢了，被倒霉撵上。有些时候真正体会到“玩把戏的躺地上——没招了”的美妙感觉，真是得劲死了！

我看着W哥起家的，我深深知道这些文字背后的无奈和感伤，同时又为自己的无能为力而愧疚！

2014年，W哥曾经咨询过我，他想将自己餐饮店的产品电商化，做成真空装淘宝卖，粉沫化做成方便面材料。这是一个不错的方向，可以流程化做大体量。他也已经开始建设工厂、承包食材原材料基地，踌躇满志。

W哥从银行贷了2000万，开办工厂、租用仓库、找人研发方便面食材、打广告、创品牌、搞营销，一切都是美好的样子。

后来产品出来了，我买了些当年货送人，一个真空的包装袋里囊括了牛身上的各个部位，新奇而有趣，也很拿得出手。

但是到了2015年，贷款到期了。银行好说歹说，先还再贷，可以很快再贷出来。W哥就拆借了高利贷还上了。岂料银行忽然变了脸，不再同意放贷， 2000万资金断贷，这直接断了W哥的后路。

W哥不得不关闭了工厂，四五家盈利很好的店只能转让，只保留了一个总店，等待东山再起。

在这个商业社会，弱势群体都是本该得到扶持的那帮人，他们有梦想、有激情、有愿景，但是这一切却都抵不过某些机构的一个决定，这个决定能让你生，也能让你死的充满悲情！

L妹是80后、开宝马跑车、业绩做到区域第一名，我心里满满的都是敬佩，上天怎么可以如此青睐一个人？让财富和美貌、能力同时降临给一个人。

我第一次去L妹的办公室是在2014年底，正是寒冬最冷的时候，我推开门，L妹一身超短裙迎接我，我意识到自己的黑色羽绒服，顿觉局促不安。我坐下不到一会，就开始浑身燥热，有冷暖温差带来的不舒服，也有L妹的时尚衬托得自己的土气。

我参观她的办公室，偌大一个房间内摆满了红木的家具，我惊喜地看到了一个鱼缸，正是我想买却买不起的那个类型。办公室里面还一个套间，是一个卧室，我看了看，全是进口的家具。我啧啧称赞，羡慕她的奢华，她忽然掀开了床一角，露出下面的床垫，拍了拍笑着说，这个床垫我7万块买的。

我除了夸她眼光好、有品位之外，竟然找不出了合适的词语来表达。而这些红木家具和这张7万块钱的床垫，则加深了我心里的疑惑。

那天她说她们在准备上市，她们打算引入北京某某投资公司，她们打算拍一部电影……

L妹很漂亮，也是一个女强人，完全是那种可以靠脸吃饭但却要靠实力的类型。主业是做传媒广告，在2012年做到了区域第一名，并出征邻省，也拿下了邻省的业绩第一名。

出彩的成绩是L妹头上耀眼的光环，商业上愿景则是她的野心。她开始谋划自己的商业帝国，要成立自己的影视公司，拍电影，参与电影发行。她找了身边的几位商业上大哥，筹集了1000万，新的征程开始了。为此召开了盛大的新闻分布会，会上直接奖励了两辆宝马车给两个区域总经理，踌躇满志，一切美好。

她用这些钱买下更好的广告资源、租用更好的写字楼、开拓更多的市场、开拓多元化的产业链。我去她办公室的时候，正是新征程的第二年，一切都是美好的样子。

但谁人能料到2014-2015中国房地产市场整体萎靡，L妹的广告客户直接下滑了一多半，而新开拓的市场投入过大却不能收入平衡，以极高价格买下的广告资源无法变现，多元化的投入也打了水漂。

1000万花完了，而新的融资还没有到来，或者是不知道何时才能到来。2015年初的时候，我听说，L妹的公司倒闭关门了，就在我去拜访她之后还不到一年，原因是资金链断裂。

我最初的疑惑竟然成真了，为此我不知是该叹息还是庆幸自己的眼光，但是我却一点都开心不起来。野心是个魔鬼，它能让你登上高山，也能让你陡然陨落，很少数人驾驭了它，于是这些人被称为企业家。

后来， L妹已经离开了这个城市。

我认识Y先生是在这个城市的互联网圈，他是老兵，从事互联网十多年，也创业了十多年。让我吃惊的是，他至今没有买房子，没有买车，所有心思都在创业，每天工作十多个小时，有能力、有思想、有激情。

2015年初，他的项目获得了北京一家VC1000万美元的A轮投资。我向他祝贺，他告诉我说，不出三个月，他要做B轮。

有了钱，公司开始扩张，总部搬在了北京，两个多月的时候，B轮成功进入。但是在这之后，整个公司都开始膨胀。

VC告诉他必须要在什么时间达到多少用户数，要实现多少数据，报表要好看。为了满足这些胃口，也为了满足VC们不断持续的庞氏谎言，他只有不停的开辟市场、补贴用户、做数据、满足报表要求，员工最多时达到400人左右，一个月的开支在500万以上。

长时间的烧钱作市场、贴钱注册用户，钱就像是汛期开闸的洪水一样花了出去。但VC们总是说，没事，尽情的烧，C轮我们负责。

钱终于要花完了。C轮也找到了，但C轮迟迟不进来，他们要求前面的A、B轮必须跟投，最终B轮同意了，但是A轮却拒绝再出资，C轮的VC一看如此，就不愿意出钱，钱最终也没有能够进账。

Y先生的公司一下子陷入了僵局，员工开始大量离职，负面信息满天飞，所有的繁荣随风而逝。

不久前，我问他接下来怎么办，也许要彻底关闭了，也许要关闭非战略市场，守主要市场，重新开始。

但是我知道，很难了。

这个市场上的所有创业者都以融到资为荣，却从来不会想拿了这些钱之后会怎样，自己还能不能按照初心稳扎稳打地经营，自己还能不能一步一个脚印的前行，而VC很多时候就是一场击鼓传花的庞氏骗局，又有多少人能够玩的起！你能撑起VC们的欲望和疯狂吗？

X先生很实在，人缘很好。他做生意的一个原则是，自己从来不借别人钱，也不借钱给别人。在他最紧张的时候，他宁愿变卖自己的资产度过难关，也不愿意向别人张口。所以在圈内，他是少有的干净的人，没有那些乌七八糟的事。

X先生早年卖白酒，自己也爱喝白酒，但是后来身体忽然出了问题，开始接触红酒，了解了之后，觉得红酒是一个好东西，前景可期，从此进入红酒销售市场。

2012年之前的中国红酒市场，是一个典型的高端市场，红酒一瓶动不动上千元，平民不会喝，喝红酒的非富即贵，好不好喝不重要，重要的是要贵！那时候，X先生一年可以做上千万的销售额，利润斐然。

2012年，X先生为了更好的做圈层、服务高端人士，投资了500多万，办了一个会所，谁知恶运从此而来。

这一年国家反腐加重，禁止铺张浪费、禁止公款吃喝，高端餐厅酒店、高档会所、高档烟酒一下子被市场从浪尖拍到地面，他的会所从诞生那一刻就开始亏损。

高端红酒突然没有人喝了，送人也送不出去，请人来会所也没有人来，团购也没有了，市场突然的冷淡让他懵了，也不知道销售该怎么做。他的销售额从之前的一年1000多万断崖一般跌到了一年只有20多万！堪称惨烈！

2015年最难的时候，X先生的卡上只有不到5万元了，这是全部的身家，他把投资了500多万的会所，以50万的价格转让了，这是他最后的本金。然后，他开始思考市场，思考消费，思考红酒到底应该是大众消费品，还是装逼的工具。

那天，坐在公司办公室米黄色的沙发上，X先生点燃了一根细白的长烟，他深深地吸了一口，然后对我说："我现在做的事，是让红酒成为中国家庭的日常饮用餐酒"。

我立马起了疑心，这不会又是一个虚无的梦吧？按照当时的形式，红酒只会作为高档礼品在上层游动，而想要下浮到老百姓的餐桌上，又岂是一句话的事？

后来我知道，X先生拿着这50万本金，开始与酒便利超市和1919等门店合作，他沿用了多年前做白酒时用的最传统的供货方式，不再高端，也不再奢华。

2016年中的时候，我问X先生，如何？X先生没有正面回答，只是咨询我房产投资、海南房产、墨尔本别墅的行情，我知道，X先生赚到钱了。

X先生是难得的一个正面案例，我见过他在市场寒冬时艰难转型的不懈努力，所以我也为他今天的复苏感到高兴。他所做的一切都只有一个，就是脚踏实地，让商品回归大众消费市场，适应市场变化，回归市场本质……

我经常想，如果H先生早出生10年，在2000年前后开始经商的话，他的套路是完全可以作出大事业的。因为他很擅长交际，能喝酒，有胆量，敢冒险，敢送礼，舍得花钱，不太考虑后果，在他眼里一个亿都是个屁。

他之前的老板就是典型的这样的成功者，靠着人脉、胆略、敢送礼撑出一个亿万家产，H先生有意无意的学着这一切，并沿用了这一切。可惜，时代变了，商业规则也变了，但H先生和他的老板却浑然不知。

H先生的老板在临死前，H先生去看他，老板病若游丝，少气无力地对H先生说，兄弟，宾利已经订了啊，咱们兄弟三个一人一辆。最终，老板没有看到宾利，再也看不到了。

2011年，房地产火爆如烈火烹油，H先生得益于一个政府关系，在一个三线城市意向拿了一块地。地块不大，只有12亩，一栋住宅加一圈底商，在这个城市的核心位置。

建筑商可以全垫资，一半住宅可以先团购给地块原单位回拢资金，只需要2000万就可以启动项目，加快速度可以在2年左右了结项目，一亩土地价格50万左右，利润率还是不错的。在领导的协调下，拿到了1000万的银行贷款，只需要自己再配置1000万即可。

但是，银行的这一千万一到账，H先生在北京订了一套房子，办公室从150平方扩大到了1000平方，办公室只红木家具就买了100多万，买了奔驰越野、宝马760、奔驰商务一堆车。办公楼车库里H先生的豪华车队是最耀眼的存在。

等到项目上需要用钱的时候，只能是用装点出的门面来借钱。借钱是顺利的，2012年经济火热，市场上担保公司出事的还不算多，月息3分、3.5分很顺利的就能借到。

最多的时候，H先生外面借的钱有8000万，几乎都是借新债还旧债，中间一多半都偿还了利息。

但项目推进并不快，一直到2014年才拿到土地，而此时市场已经转冷，三线城市已经不再是三年前的热火场面。

太多的高利贷已经把H先生和公司压跨，用短期高利贷来开发中长周期项目，这违背了商业经营的基本准则，大环境转冷、民间借贷危机频发、项目烂尾、农民工维权讨要工资、团购房业主维权要房子、债权主人频频起诉、公司账户和个人账户几经冻结。

如今的H先生，利滚利之下，负债已经过亿，房产车辆全部被收回，被列入了不诚信黑名单，无法出国、无法乘座飞机和高铁，婚姻也没有了。

最近的一次通话，H先生告诉我：兄弟我快度过难关了，钱快到账了。

我知道，这一切，已经很难了。

开公司的人分为两种，一种怀揣梦想，目标坚定，一步一个脚印地前行；另一种则是虚名大于实际，X总、X董只是一个好听的称谓，外表光鲜，里子却已经烂透了。

C先生以前是做LED大屏生意，在很多酒店有LED屏出租，一个月固定收入有15万左右，偶尔接个大项目，可以多赚一些，生意不算大，但也还算OK。

但C先生并不满足现状，总想折腾一番更大的事业。2012年时，他找我说要作一个视频门户网站，要找赞助自己打造明星。我说不看好。他说已经注册好公司了。我说不看好。他说已经投入了十多万了，你让我试试吧。我说反正都是你的钱，好吧。

2013年他告诉我，视频网站关闭了，亏损了60多万。

不久他又来找我，说要作天猫的电商，我说这个生意可以作，但一年内别指望赚钱，一年后赚钱也别指望太多钱。他说好的。

不到一年，电商生意亏损了40多万，不做了。给我打电话说：哥，我这儿有很多包包，你来随便拿着用吧。

2014年，C先生又在折腾生鲜，我说兄弟你别折腾了，做好本行好不好？他说：没事，哥，我改天给你送点新鲜的水果。

2015年，生鲜不做了，又亏进去了50多万。

我问C先生：为什么非要这样？为什么这么着急赚钱？

C先生说：我借了一些钱，我急于翻本，但现在洞越来越大了。

C先生经常来办公室问我，有什么更好的商业模式可以更快的赚钱？

我说：我如果真有办法，还会告诉你吗？

C先生的情况，代表了很多的创业者，浮躁、急进，总想赚大钱、赚快钱、总想发现一个风口上的蓝海。殊不知这些都是只在童话里的，现实中几乎碰不到。

Z先生以前是保险公司的中层，一年收入不多，但日子过得也还不错。后来，他说服了一个在小城开摄影馆年入百万的伙计来到省会，一起来做一个更大的市场，一人出了100万资金，在写字楼中租了一间800多平的办公室。我曾经去过那里，印象最深的依然是那一屋子的红木。

红木真是一个很奇特的存在，做传媒的80后美女弄了一屋子红木，借高利贷开发房地产的H先生弄了一屋子红木，开摄影工作室的Z先生也摆了一屋子红木。后来，我看见红木就开始有戒心，仿佛它们是某一类人的鲜明的标示。

Z先生的摄影工作室开了一年，月月入不敷出，市场并没有想像中的那么美好，一年赚至少500万以上利润的梦想并没有实现，光办公室的装修和家具费用花了300多万。一年后，合伙的摄影师终于无法忍受亏损，前期投的100万也不要了，回到小城继续经营自己的小摄影店。

Z先生在做摄影公司之前，活的很滋润，有房有车有美女。创办企业两三年，亏损500万，身边朋友借了一大圈，名利双失。中间意气风发的说还要东山再起，如今在办公室转让、公司关闭之后，彻底从朋友圈消声匿迹了。

严格来说，Z先生不算一个企业家，但他代表了很大一群人，怀揣梦想和大志投身创业，出师未捷，或者说，还未出师，就先死了。

每一个老板的外表都是光鲜的，但是自己的把戏只有自己知道，自己的苦也只有自己知道。自己还能活多久？关于未来是否光明？这些只有经历者心知肚明。而对于大部分的人来讲，他们真的有未来么？

这个圈子从来都没有什么乌托邦，光鲜亮丽的创业者多如过江之卿，而悲剧性就在于，他们中的大部分都将会倒下，这里没有悲壮、也没有汗青可书。有的只是现实的残酷和人们的贪心，以及不切实际的梦想。

我看着熟知的公司人一个个地陷入困境，甚至是万劫不复之地，每次都很难过，但却又无话可说。这个圈子里，有多少让人激情澎湃的梦想，就有多少魑魅魍魉的暗局。有多少一夜暴富的神话，就有多少燃尽青春热血的枯骨。

在很多个深夜，我回望这些充满激情或者心碎的商业故事，经常充满感伤。但是，他们却如同是暗夜里一颗颗熠熠光辉的明星，注定要留下自己独特的一笔。

一将功成万骨枯，每一个商业成功者的背后，又何尝不是数不清的铮铮白骨。他们用自己的名声、事业、财富、甚至是生命，来给我们讲述这刻骨铭心的一课。对此，我们唯有诚惶诚恐虚心受教，因为这些，是他们留给这个世界最宝贵的财富！

（因为隐私需要，文章中所有人名已做处理）

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