实务丨一文了解纺织服装行业结构图及4大审查要点！
出品 ▏信贷风险管理
作者：梁琰
中国光大银行泉州分行风险管理部
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前言
纺织品是人民生活必需品，也是国民经济建设不可或缺的重要材料，因此现代纺织业在国民经济建设与国防建设中都具有重要地位，是制造业的重要组成部分。接下来，本文将从纺织行业范围、纺织行业的产品、审查要点进行简要阐述，旨在帮助大家对纺织行业产生初步认识。
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纺织服装行业范围
根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）标准，广义的纺织服装行业可以包含：C17纺织业，C18纺织服装、服饰业，C3551纺织专用设备制造，以及与纺织服装相关的批发零售，包括F5131纺织品、针织品及原料批发、F5132服装批发、F5231纺织品及针织品零售、F5232服装零售。
具体包括的子行业有：棉纺织、毛纺织、麻纺织、丝绢纺织、化纤织造及印染精加工、针织或钩针编织物及其制品制造、家用纺织制成品制造、非家用纺织制成品制造、机织服装制造、纺织专用设备制造、纺织品、针织品及原料批发及零售。
纺织产业链，是从石化工业、天然纤维原料生产到化学纤维生产、纺织加工、服装制造直至最终消费者的一个整体功能网链结构模式。纺织行业产业链涵盖纤维、纺、织、染整、辅助材料、服装加工等任何一个环节，纺织行业工艺流程图如下：
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产品分析
纺织产品主要包括棉、麻、毛、丝绸及化纤等纺织材料以及相关初级、印染等工序加工下的产品。
按照织造生产方法不同划分，主要有线类、带类、绳类、机织物、针织物、无纺布，具体如下。
列表 | 定义 |
线 类 | 纺织纤维经纺纱加工而成纱，两根以上的纱捻合成线 |
带 类 | 窄幅或管状织物，称为带类 |
绳 类 | 多股线捻合而成绳 |
机织物 | 采用经纬相交织造的织物称为机织物 |
针织物 | 由纱线成圈相互串套而成的织物和直接成型的衣着用品为针织物 |
无纺布 | 不经传统纺织工艺，而由纤维铺网加工处理而形成的薄片纺织，称为无纺织布 |
根据纺织原材料来划分，纺织产品可分以棉、麻、毛、化学纤维、丝等为原料的纺织产品。
1、服装用纺织品：制作服装的各种纺织面料以及缝纫线、松紧带、领衬、里衬等各种纺织辅料和针织成衣、手套、袜子等。
2、装饰用纺织品：可分为室内用品、床上用品和户外用品，包括家居布和餐厅浴洗室用品，如：地毯、沙发套、椅子、壁毯、贴布、像罩、纺品、窗帘、毛巾、茶巾、台布、手帕等；床上用品包括床罩、床单、被面、被套、毛毯、毛巾被、枕芯、被芯、枕套等。户外用品包括人造草坪等。
3、工业用纺织品：使用范围广，品种很多，常见的有蓬盖布、枪炮衣、过滤布、筛网、路基布等。
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审查要点
1关注企业库存压力针对纺织服装行业，最大的痛点不是销路，不是利润点，而应该是库存。不仅知名品牌存在库存压力，广大中小企业的库存压力更是不言而喻。库存高是常态，目前的纺织服装行业处于一个低速发展阶段，在审查时应该重点把握企业真实库存情况，一些企业自2012年以来意识到高库存的风险并已经逐步进行了清空库存的动作，但折价进行清空库存的背后带来的也是巨额的亏损，或者是将这部分资金变成了机器，这种盲目的扩张方式可能又会使企业陷入新的风险隐患，这些现象都值得关注。
为引导和规范印染企业环境管理，提升环境守法能力，提高印染企业的污染防治和环境管理水平，环境保护部印发了《印染企业环境守法导则》，印染企业环保要求相对更为严格，排污许可证为企业“基础生命线”，一旦环评不过关，企业就面临关停风险，因此审查时要关注企业排污许可证取得情况（可登录环境保护局官方网站查询），是否在有效期限内，是否涉及污染被罚款等负面信息，授信期限应该与排污许可证有效期间相对应。
主要关注两点：
一、出口企业是否开立保函，一些企业为了套利，办理了内保外贷业务，即境内企业通过向境内银行申请开立保函或备用信用证为境外银行向境外企业发放融资提供担保，利用境内人民币定期存单收益或理财产品收益与境外美元融资成本利息差以及利用人民币预期升值趋势，赚取美元与人民币的汇差。但近年来因为汇差倒挂，办理内保外贷的企业因为境外银行提前索赔而造成资金亏损。
二、关注出口结算采用的币种。如果采用外汇例如美元结算，近期，人民币贬值，企业现金流较为充裕,但是如果采用的是人民币进行结算，那么企业资金压力比较大。
第一、纺织行业属于劳动密集型行业，所以需要大量的工人来参与生产加工，故用工成本方面的支出也是营业支出的一个重要方面。用工支出一般是按月结算，主要以按月打卡或者发放现金等方式。近年来，通胀因素明显，用工成本呈现上升趋势，企业综合运行风险较大。
第二、节能减排要求进一步提高，企业将付出更多成本。
第三、中小型纺织服装行业因为授信准入门槛不够，授信担保方式往往采用产业链上下游互保、联保，这往往会出现一倒倒一片的情况。正如巴菲特所言“只有当潮水退去时，我们才发现谁在裸泳”。这句话同样适用于授信风险管理，通过联保方式取得的授信实际为运用杠杆原理进行融资，这背后可能会出现过度融资的情况，即超过企业真实承受能力的融资，部分企业不是饿死的其实是撑死的，因此，在授信审查阶段应该全面分析企业真实的偿债能力，防范企业过度融资风险。
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